Succès en DEX ? Les échanges cryptographiques à croissance rapide pourraient nuire aux investisseurs de DeFi

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Avec la montée en puissance de diverses pièces de monnaie au cours de la dernière année environ, une multitude d’échanges décentralisés (DEX) ont continué à émerger et à accumuler des sommes massives de liquidités apparemment du jour au lendemain. En conséquence, un certain nombre d’entreprises de sécurité ont commencé à remettre en cause ces dernières semaines la sécurité globale et la transparence de ces plateformes.

Par exemple, DEX ShibaSwap, qui a pu capitaliser sur la popularité naissante du style Dogecoin (DOGE) avec le jeton natif Shiba Inu (SHIB), a récemment pu accumuler une valeur totale verrouillée (TVL) de plus d’un milliard de dollars. dans la journée qui suit son lancement. Cela remet en question le quotient de liquidité du DEX, d’autant plus que la conception du protocole a reçu des notes faibles par l’examinateur de la plate-forme DeFi Safety.

La firme au départ marqué Les normes de sécurité et de sûreté natives de ShibaSwap à seulement 3%, ce qui est bien en deçà du seuil de réussite minimum de la plate-forme de 70%. Cependant, à la suite d’un audit de Certik, une entreprise qui a déjà travaillé avec d’autres acteurs du secteur comme Neo, Crypto.com et Ontology, DeFi Safety a augmenté le score de ShibaSwap à 35%.

Le développeur de Solidity Joseph Schiarizzi a récemment émis un avertissement sévère concernant les contrats de jalonnement de ces plates-formes non testées, une préoccupation qui a également été réitéré par Chris Blec, analyste chez DeFi Watch.

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Blec a déclaré que, si, par exemple, la fonction de migration du contrat intelligent de ShibaSwap est toujours sous le contrôle d’un seul individu, il est possible que le propriétaire du contrat puisse choisir d’initier une nouvelle « fonction de migration », lui permettant de prendre le contrôle complet du pool de jetons de la plate-forme.

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Utilisateurs méfiez-vous

Pour mieux comprendre la sécurité – ou l’absence de sécurité – de certains de ces nouveaux DEX, Cointelegraph a contacté Red, un modérateur de la communauté pour l’agrégateur agricole de rendement décentralisé Harvest Finance. À son avis, depuis le début des offres initiales de pièces de monnaie – et maintenant l’agriculture de rendement – tout un tas de projets nouvellement lancés ont apparemment acquis la capacité de frapper des jetons à partir de rien et de créer de la valeur marchande, simplement avec des promesses et du battage médiatique, mais très peu. substance, en ajoutant :

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«Récemment, l’espace DeFi a vu surgir plusieurs DEX, promettant d’être le prochain meilleur protocole et offrant d’énormes quantités de récompenses en jetons en échange de liquidité, mais comme nous l’avons également vu récemment, l’espace est en proie à des escroqueries et à des “tapis”. tire ‘qui attire les gens avec des promesses seulement de voler leurs fonds et de laisser des jetons sans valeur. »

Sans parler directement d’aucun projet, Red a déclaré que chaque fois qu’un flot d’argent entre trop rapidement dans un protocole, cela suggère généralement que très peu de diligence raisonnable a été faite par ses utilisateurs. “Même si les intentions des développeurs étaient bonnes, un bogue dans n’importe quel code rapidement déployé peut affecter gravement tout le monde”, a-t-il déclaré.

Antoni Trenchev, le partenaire co-gérant de la plate-forme de prêt d’actifs numériques Nexo, a déclaré à Cointelegraph qu’il existe deux manières principales d’évaluer la sécurité des fabricants d’argent automatisés et des DEX :

« Dans le cas où le contrat est un fork d’une plate-forme plus établie telle qu’Uniswap, vous devez vérifier s’il y a des modifications au contrat. Deuxièmement, dans quelle mesure le contrat initial est-il éprouvé et établi ? Souvent, ceux-ci sont facilement vérifiables par les utilisateurs de technologies intelligents avertis, mais le processus varie considérablement pour les utilisateurs quotidiens.

Les DEX gonflent-ils artificiellement leurs chiffres TVL ?

Les personnes qui fournissent des liquidités à une plate-forme sont généralement récompensées par de belles incitations basées sur des jetons. Selon Trenchev, ce modèle opérationnel a été un outil puissant permettant à de nombreux développeurs de partager leur succès avec leurs bailleurs de fonds et leurs utilisateurs. Il a ajouté que grâce aux efforts pionniers des protocoles de prêt tels que Compound, cette méthode a pu attirer d’importants afflux de capitaux.

Cela dit, un nombre croissant d’utilisateurs ces derniers mois se sont simplement préoccupés du côté incitatif des choses, retirant leurs actifs peu de temps après l’émission de leurs récompenses. “Les équipes peuvent attirer des liquidités, mais à long terme, le seul moyen de les conserver serait de créer des produits, des services et des expériences durables que les gens veulent”, a déclaré Trenchev.

Fournissant ses idées sur le sujet controversé de l’inflation artificielle des TVL, Ross Middleton, co-fondateur et directeur financier de DeversiFi, une plate-forme de négociation financière décentralisée (DeFi) de couche deux, a déclaré à Cointelegraph que les DEX à faible coût possèdent la capacité de gonfler leurs volumes car il y a très peu de coût économique pour le commerce, en déclarant :

« Étant donné que ShibaSwap est basé sur Ethereum, les commerçants paient toujours des frais de gaz pour échanger et, par conséquent, le volume d’échange est probablement réel. Le volume d’échange peut également être généré par les commerçants échangeant des jetons afin d’obtenir les bons ratios de jetons nécessaires pour fournir des liquidités au DEX et gagner des récompenses d’extraction de liquidités.

De l’avis de Middleton, le véritable test pour ShibaSwap sera de savoir s’il peut ou non maintenir ses volumes de négociation actuels sur une période plus longue, d’autant plus que les récompenses minières du protocole continuent de se tarir.

Cela dit, il a admis que depuis que ShibaSwap a pu se forger une marque solide – avec sa communauté de soutien qui serait forte de 300 000 personnes – les gens peuvent en fait être optimistes sur le projet, bien que temporairement. Cependant, le manque de liquidités provenant d’Uniswap suggère à Middleton que ShibaSwap n’a peut-être pas encore été en mesure de gagner le cœur et l’esprit des Ethereans.

Des tests à long terme sont indispensables

Alors que du point de vue de la sécurité, ShibaSwap a été construit sur Ethereum, par conséquent, ses fournisseurs de liquidités (LP) ne sont pas exposés aux risques de sécurité sous-jacents auxquels sont confrontés les chaînes latérales ou les chaînes de blocs centralisées. Cependant, le fait demeure que de tels écosystèmes n’ont pas encore été testés au combat.

De l’avis de Trenchev, les contrats intelligents des DEX en herbe liés à des pièces comme DOGE et SHIB doivent vraiment résister à l’épreuve du temps avant que les investisseurs ne commencent à y investir leur argent. “C’est agréable de voir un audit de Certik, mais les audits ne capturent pas tout et par conséquent, les LPs doivent être prudents”, a-t-il souligné.

Ainsi, il sera intéressant de voir comment cet espace continue d’évoluer, d’autant plus que le marché DeFi gagne de plus en plus d’intérêt grâce aux mises à niveau récentes et à venir d’Ethereum.