Ethereum et DeFi forcent les plateformes de contrats intelligents à évoluer

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Les investissements dans les crypto-monnaies sont risqués.

Le mouvement de la finance décentralisée était une bombe à retardement qui attendait d’exploser quand il a finalement explosé en 2020. Des teneurs de marché automatisés à l’obsession actuelle de l’industrie pour l’extraction de liquidités, DeFi a grandi à pas de géant au cours de la dernière année.

La plupart des applications financières décentralisées sont déployées sur la blockchain Ethereum, apportant des milliards de dollars sur le réseau et le poussant à son seuil opérationnel maximal. Bien que les capacités du réseau sous-jacent puissent sembler être la seule chose qui retienne DeFi, Ethereum ne se relâche pas non plus.

Alors qu’Ethereum 2.0 se prépare pour sa transition, il y a beaucoup de choses en réserve pour 2021. DeFi et Ether (ETH) se débrouillent exceptionnellement bien, le jeton Ethereum natif retraçant récemment son plus haut historique et atteignant même une valorisation de 2000 $.

Alors que certains membres de la communauté vocale pensent que cette pompe est le résultat d’une bulle similaire au boom initial de l’offre de pièces de monnaie en 2017, il y a de nombreuses raisons de penser que ce n’est pas le cas.

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DeFi a apporté une bouffée d’air frais dans l’espace de la crypto-monnaie, engendrant d’innombrables nouveaux jetons qui ont révolutionné les services de prêt et d’emprunt décentralisés. Le Yam Finance, de courte durée, qui tentait de simplifier l’expérience de l’agriculture de rendement et de transformer la gouvernance de la blockchain en un modèle pratique, est rapidement devenu l’une des plates-formes à la croissance la plus rapide de l’espace DeFi.

Des projets comme Uniswap ont même ressuscité le concept d’échanges décentralisés en utilisant un modèle de market maker automatisé. Cela permet au système de fixer le prix des transactions sans dépendre de la liquidité d’une contrepartie. Au lieu d’utiliser des carnets de commandes, l’AMM évalue les actifs en utilisant le ratio de jetons dans un pool de liquidités pour déterminer l’offre et la demande.

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La montée en puissance d’Uniswap alimente le moteur DeFi depuis un certain temps, le volume quotidien des transactions passant d’environ 1 million de dollars à 1 milliard de dollars entre juillet 2020 et septembre 2020. Sans être lié par des carnets de commandes, Uniswap peut exécuter des ordres en chaîne, ce qui signifie que les transactions sont effectuées et réglées directement sur le réseau, ce qui est devenu l’une des caractéristiques les plus importantes d’Ethereum.

Cela a fait monter en flèche le nombre d’appels de contrats intelligents sur Ethereum, atteignant de nouveaux sommets sans précédent et créant une économie symbolique qui est de plus en plus gérée par code. Cependant, alors que l’écosystème sans confiance de DeFi a apporté des niveaux d’efficacité plus élevés et plus d’opportunités d’automatisation, il est encore beaucoup plus compliqué que les offres traditionnelles ne le sont devenues.

C’est un problème majeur que DeFi doit résoudre avant de pouvoir atteindre une adoption plus générale. L’acte d’achat et de vente de crypto-monnaies nécessite déjà un travail du point de vue du consommateur, mais dans son état actuel, DeFi est toujours très «fonction sur forme». Des tenues comme Yearn.finance ont apporté à DeFi des portefeuilles gérés par algorithme, mais il reste encore beaucoup de travail à faire.

«L’agriculture à rendement n’est pas durable, mais elle aide à relancer l’industrie à court terme et à attirer les développeurs», a déclaré Rune Christensen, fondateur de la plate-forme vétéran DeFi MakerDAO, lors d’une conversation avec Cointelegraph, ajoutant:

«Une fois les marchés refroidis, la prochaine étape pour DeFi sera l’intégration avec la finance traditionnelle et la tokenisation des actifs du monde réel afin qu’ils puissent être utilisés dans les protocoles DeFi en chaîne.»

Il a également mentionné que DeFi dépend actuellement entièrement de la plate-forme Ethereum, en particulier parce qu’elle est fiable sur la composabilité entre les applications DeFi actuelles et l’ETH en tant que principale source de garantie et de stabilité. Cependant, il peut y avoir d’autres problèmes sur la voie de la croissance de DeFi.

C’est un sentiment partagé par de nombreux membres de la communauté. Selon Illia Polosukhin, PDG de Near Protocol – une blockchain qui permet la création d’applications décentralisées et est interopérable avec Ethereum – DeFi pourrait continuer à se développer sur Ethereum.

«La plupart des applications sont conçues pour fonctionner avec et autour des limitations actuelles et elles ne réussiraient que modérément sur d’autres chaînes», a-t-il déclaré. « Il ne s’agit pas seulement des applications elles-mêmes, mais de tout l’écosystème d’utilisateurs, d’actifs, d’autres applications et d’intégrations. » Cependant, il peut y avoir d’autres problèmes sur la voie de la croissance de DeFi.

Ces questions incluent le lancement d’Eth2 et ses effets potentiels sur la finance décentralisée. Le fondateur de MakerDAO a affirmé que cela aurait probablement un impact plus faible que prévu, avec moins de nouvelles applications DeFi. «Les solutions d’évolutivité de niveau 2 avec des ponts haute sécurité permettront probablement une DeFi plus axée sur le commerce de détail», a-t-il déclaré.

Introduire plus de complexité est éprouvant pour l’utilisateur final, en particulier avec les systèmes d’interface utilisateur / d’expérience utilisateur rugueux qui semblent prévalents dans tout l’espace. Néanmoins, cela permettrait aux contrats intelligents DeFi d’interagir et de traiter automatiquement sans aucune aide humaine sur plusieurs plates-formes.

Pour le moment, Ethereum bénéficie d’une composabilité des applications et d’une plus grande liquidité que toute autre blockchain activée par contrat intelligent, mais le démantèlement de l’un ou l’autre de ces éléments peut ouvrir les portes aux applications DeFi pour changer de plate-forme.

Les effets potentiels d’Ethereum 2.0 sur DeFi ne sont toujours pas clairs. Idéalement, les plates-formes devraient apporter évolutivité, composabilité et liquidité, mais ce n’est pas une mince affaire, en particulier alors que de nombreuses applications décentralisées migrent vers des solutions de couche deux et des chaînes spécifiques aux applications. Selon Kevin Davis, directeur technique de la plateforme Kava DeFi:

«Il faudra encore quelques années avant qu’Eth 2.0 ne devienne un acteur important dans l’espace DeFi, donc pour l’instant, tout ce que nous pouvons faire est d’attendre et de voir. Le plus gros goulot d’étranglement est le manque de développeurs qualifiés et d’écosystèmes et d’outils de développeurs matures. Nous en sommes encore à nos débuts, et très peu d’individus / d’équipes / d’entreprises ont réussi à atteindre le bord de la courbe de productivité. »

Emballer les choses

Les actifs enveloppés représentent également une partie considérable de l’espace DeFi, avec Wrapped Bitcoin (WBTC) apportant la crypto-monnaie d’origine, Bitcoin (BTC), aux plates-formes de contrats intelligents. Wrapped Bitcoin est un jeton ERC-20 soutenu par Bitcoin réel, et il a une valeur d’environ 6 milliards de dollars en circulation sur Ethereum au moment de la rédaction.

Alors que la plupart des jetons DeFi sont construits sur la norme ERC-20 – un cadre pour la conception de jetons sur Ethereum – ETH ne l’est pas. Étant donné que ce cadre n’a été créé qu’après ETH, le jeton n’est pas techniquement conforme à la norme ERC-20. Mais avec Wrapped Ether (WETH), il peut désormais également être utilisé efficacement comme un jeton régulier sur les plates-formes DeFi.

Avec des actifs encapsulés, Ethereum peut apporter des liquidités à tout actif tokenisé sur une variété de plates-formes, apportant des centaines de millions de dollars au réseau. La flambée des appels de contrats intelligents et le nombre total de transactions ont poussé les frais de gaz ETH à un nouveau niveau, les prix élevés du gaz devenant tout à fait typiques. Polosukhin a déclaré à Cointelegraph:

«Une infrastructure plus évolutive peut libérer les développeurs d’avoir à y penser – les développeurs peuvent créer des applications plus rapides et plus complexes lorsqu’ils n’ont pas à se soucier des mêmes types de problèmes qu’un réseau à capacité limitée.»

Lors d’un lancement de token, cela peut être catastrophique, car des hordes d’utilisateurs inondent le réseau pour mettre la main dessus dès que possible. Cela conduit les mineurs à donner la priorité aux transactions avec des frais plus élevés, ce qui gonfle les coûts de transaction alors que les personnes dans la file d’attente tentent de passer au premier plan.

Alors que des frais de transaction élevés pourraient nuire à l’espace, des mineurs plus motivés sécurisent finalement mieux le réseau. De ce point de vue, l’augmentation des frais de mineur pourrait également être considérée comme un signe qu’Ethereum est de plus en plus sécurisé. Cependant, cela rend la barrière à l’entrée plus élevée que certains seraient à l’aise avec. Les petits investissements font de petits profits, et avec des frais similaires pour les transactions de 100 $ et 100 000 $, les utilisateurs qui transfèrent de gros montants ont un avantage incontestable.

Cela étant dit, Ethereum s’éloigne du modèle de preuve de travail qui incite les mineurs par le biais de récompenses de bloc et de frais de mineur, optant plutôt pour un modèle de preuve de participation sur le réseau Eth2 mis à niveau. En outre, la valeur de transfert hebdomadaire moyenne d’Ethereum médiane a été constante croissance, ce qui est un signal fort que le réseau se déplace vers moins d’investisseurs novices.

Au-delà de la promesse d’Ethereum 2.0, la mise à l’échelle de «l’ordinateur mondial» est un effort continu depuis quelques années. Le réseau de test Optimistic Ethereum récemment lancé est un projet de solution de mise à l’échelle de couche deux qui offre des transactions instantanées à un coût bien inférieur. En outre, cela peut être mis en œuvre à l’aide de l’infrastructure Ethereum actuelle, et des projets DeFi populaires tels que Synthetix, Uniswap et Chainlink se sont inscrits en tant que premiers utilisateurs.

DeFi et Ethereum forment un couple codépendant et, bien que leurs progrès et leur développement se déroulent en parallèle, ils se développent tous les deux de manière constante mais indépendante. Avec des solutions telles que le réseau de test optimiste et le prochain passage à la preuve de participation, la plate-forme Ethereum semble prête pour encore plus d’action DeFi en 2021.

Selon Christensen de MakerDAO, le plus gros goulot d’étranglement pour le développement de nouvelles applications DeFi est «le manque de clarté sur la façon d’interagir en toute sécurité avec les systèmes politiques et financiers légaux et réels afin d’acquérir une réelle pertinence économique».

Alors que la capitalisation boursière des ETH et de l’industrie DeFi augmente, de nouveaux projets s’installent plus rapidement que jamais. DeFi est devenue une arène en plein essor pour l’innovation et le développement dans l’espace de la blockchain, et avec la façon dont elle s’est développée contre des probabilités insurmontables l’année dernière, il y aura beaucoup plus de fenêtres de croissance dans les temps à venir.



Source de l’article :
https://cointelegraph.com/news/ethereum-and-defi-are-forcing-smart-contract-platforms-to-evolve

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